7月24日，传艺科技（002866.SZ）直接“一字板”开盘，全天封住涨停板。截至收盘，传艺科技报27.17元，总市值78.66亿元。
消息面上，7月23日晚间，传艺科技公告，公司控股子公司江苏传艺钠电科技有限公司（以下简称“传艺钠电”）于近日进入某全球知名的汽车制造商（限于保密协议无法披露名称，以下简称“客户A”）的供应链体系并获得其子公司（下简称“客户A子公司”）的订单，由传艺钠电为其提供应用于乘用车领域的钠离子电池产品。
这也成为传艺科技年内获得的第二笔钠电池订单。
图：传艺科技公告
客户A或为大众集团
根据传艺科技的描述，客户A系总部位于德国的全球知名汽车制造商，旗下拥有众多知名的汽车品牌。客户A子公司系客户A负责其全球电池业务的子公司，具体包括全球电池工厂的运营、电池技术开发、价值链垂直整合等。
图：传艺科技公告
就此描述来看，维科网锂电判断客户A为大众集团，订单来自大众集团旗下全资电池子公司PowerCo的可能性较大。
此外，维科网锂电还注意到，今年5月，PowerCo的高管曾前往传艺钠电的高邮厂区进行全面参观，探讨双方在电池领域可能合作的机会。由此来看，本次小批量订单为双方合作的正式落地。
资料显示，PowerCo成立于2022年7月，由大众集团100%控股，负责大众汽车在全球的电池业务。根据大众的规划，其计划到2030年在PowerCo的领导下，在欧洲建设六家大型电池工厂，总规划产能为240GWh。其中已确定其中三家电池工厂的选址及合作伙伴。
但去年11月外媒报道称，大众品牌首席执行官Thomas Sch?fer表示，如果欧盟的决策者不能长期控制不断上涨的能源价格，那么该公司对德国和欧盟电池工厂等工业项目的投资将无法进行。
此后，大众多次被传暂缓推进欧洲电池工厂的计划，积极落地北美电池厂。今年3月31日，大众让这一消息被“实锤”——官方宣布将在加拿大安大略省的圣托马斯市（St. Thomas）建立电池工厂。
该电池厂将成为继德国萨尔茨吉特工厂和西班牙瓦伦西亚工厂之后，大众集团在全球的第三座电池工厂，同时也是北美的第一座电池工厂。该工厂将生产可持续的标准电芯（unified cell），计划于2027年投产。
年内第二笔钠电池订单
资料显示，传艺科技创建于2007年11月，2017年4月在深交所发行上市，主要从事各类输入类设备以及各类印制电路板的设计、研发、制造和销售业务。
在钠电池领域，传艺科技实际上是一位“新秀”，但颇有后来居上之势。2022年6月22日，传艺科技宣布合资设立孙公司传艺钠电，正式入局钠电赛道。
成立当月，传艺钠电便与中祥航业签署了《钠离子动力电池储能系统项目开发合作协议》，约定中祥航业所售钠电池储能系统，所有使用的钠电池均由传艺钠电供应。2023年度中祥航业向传艺钠电或通过指定PACK厂采购电芯量不少于1.3GWh。
10月27日，传艺钠电举行了中试线投产、研究院揭牌及新材料项目开工仪式。据悉，传艺科技计划投资50亿元，用时两年建成年产15万吨电解液、3万吨正极材料、4万吨负极材料、10GWh电芯（一期4.5/二期5.5）的全流程钠电池智能化生产线。
进入2023年，传艺科技钠电池产业化进程明显提速。
订单方面，传艺钠电开年便拿下了德博新能源订单。双方签署了《钠离子电池储能系统项目开发合作协议》，约定德博新能源所售钠电池储能系统，所有使用的钠电池均由传艺供应，在传艺产品达到德博新能源提出的技术指标和双方确认的商务条款后，2023年度德博新能源承诺向传艺采购电芯量不少于2GWh。
产业布局方面，截至3月底，传艺钠电实现了钠电池中试的投产，同时钠电池一期4.5GWh 项目已投入使用并实现量产和供货，但仍处于产能爬坡阶段，尚未完全达产。
据悉，一期产品包括18650、26700圆柱形电池和71173204方形电池三种，且均为单独产线。
同时于4月启动了二期5.5GWh产能建设的资金募集，据定增预案，传艺科技拟募资30亿元，但该定增目前已收获两轮审核问询。根据传艺科技的最新回复，二期项目已经已取得了现阶段必备的生产经营许可和业务资质。
除了钠电池产能，4月14日，传艺科技钠电正、负极材料项目开工，完成了在电芯主要材料方面的重要布局。
技术路线方面，传艺科技正极材料第一期确定了具有容量高、稳定性好的特点的层状氧化物技术路线，正极材料容量大于等于145mAh/g。
负极为硬碳负极材料，传艺钠电首批采用生物质技术路线，负极容量能稳定在300mAh/g，能满足大倍率充放电的要求。
业绩方面，据传艺科技业绩预告，预计今年上半年净利3410.28万元-4262.85万元，同比下降50%-60%。传艺科技称，报告期内，整体消费电子市场需求下滑，公司消费电子零组件板块营收有所下降；钠离子电池项目投入较大，导致公司整体利润有所下降。
就业务资产来看，截至2023年6月30日，传艺科技钠电池板块固定资产净值约为58,865.47 万元，占合并报表固定资产净值的比重约为45.79%，已成为公司资产规模最大的业务板块之一。
总结
据不完全统计，目前国内外已有超过三十家企业在进行钠电池研发及产业化布局，主要包括英国Faradion公司、法国Tiamat公司、美国Natron公司、中国的宁德时代、中科海钠、钠创新能源、比亚迪、鹏辉能源、传艺科技、维科技术、立方新能源以及欣旺达等。
投资市场也对钠电热情高涨，今年前4个月产业链投融资总额就已经超过150亿元。
究其原因，一方面，是钠电池所具备的成本性能优势有望推动对铅酸电池和磷酸铁锂电池的持续替代；另一方面，是今年被称之为钠电量产元年。
但从目前产业情况来看，实际仍处于小规模的产业化前期。要想真正实现大规模的商业化应用，仍然有待成本与性能的平衡突破。
此前传艺科技表示，随着产业规模的提升，钠电池制造成本将呈现逐渐下降的趋势，预计钠电池今年量产的平均成本可控制在0.45元/Wh，据比较明显的成本优势。
此外随着聚阴离子产品的推出，其成本会进一步降低，可下探至0.35元/Wh以下，到2026年行业中长期成本能做到与铅酸电池持平。而对于目前市场份额最大的锂电池来说，经测算，即使未来碳酸锂价格下降至10万元/吨、锂电池成本约在0.60元/Wh，仍然显著高于钠电池的成本，因而钠电池依然有较大的盈利空间。
