万吨电池级碳酸锂项目暂无法复产

11月20日，西藏矿业（000762.SZ）公告，近期，属地相关部门对控股子公司西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司（以下简称“西藏扎布耶”）下发《关于限期整改西藏日喀则扎布耶锂资源开发一期项目“共生和伴生矿产提取”问题的通知》（以下简称《通知》），主要提出：

在一期整改时限（2023年12月31日前），二期无法完成投产，无法实施“以新带老”措施，对此，西藏矿业要在有效解决一期现有共生和伴生矿产资源利用（包括盐田沉积岩）的同时，保证一期项目不再产生新的共生和伴生矿产，直至达到中央环保督察提出的整改要求，确保在规定时限内完成销号。

简而言之，就是西藏矿业旗下盐湖项目野蛮开采破坏生态，被政府部门要求专项整改。且在整改完成前，刚竣工的二期项目无法实现投产。

中央方面早已给予警示

回溯前情，早在2022年3月25日至4月25日，中央第四生态环境保护督察组对西藏自治区开展了生态环境保护督察。并于6月1日印发了《西藏自治区中央生态环境保护督察报告》。

督查指出，西藏扎布耶未经批准，在扎布耶盐湖管理范围内违规建设1200公顷盐田和结晶池，阻隔湖泊水体自然交换。该公司还违反矿产资源法，在盐湖周边违规取土178.4万立方米。当地有关部门不管不顾，放任企业违法违规开采、破坏生态问题长期存在。

因此，政府部门制定相应的整改方案，逐级下达任务要求进一步整改。

今年3月，西藏自治区政府办公厅发布《西藏自治区贯彻落实第二轮中央生态环境保护督察报告整改方案》（以下简称《方案》），明确指出西藏扎布野蛮开采破坏生态。此外，该公司在开采锂矿时，没有对具有工业价值的共生和伴生矿产进行提取，造成资源极大浪费（以下简称“专项”问题）。同时，方案对上述问题提出了一系列整改措施，确定整改时限为2023年12月31日。

值得一提的是，2022年6月，扎布耶盐湖矿被移出国家绿色矿山名录。在今年6月披露的投资者活动记录表中，西藏矿业称，环保问题去年发生以后，公司非常重视，去年当期大概就投了几千万左右做了恢复治理。同时，公司还会积极地申报国家级自治区级的绿色矿山。

或无法在2024年实现生产

在披露收到《通知》的同日，西藏矿业还公告，扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目（以下简称“扎布耶二期”）已实现机械竣工，后续将进入全面调试阶段。

扎布耶二期项目采用“膜分离+蒸发结晶”工艺，于2022年6月正式开工建设，设计年产电池级碳酸锂9600吨、工业碳酸锂2400吨、氯化钾15.6万吨、铷铯混盐200吨。

据了解，扎布耶盐湖是世界第三大锂盐湖，锂资源量达到200万吨，是全球是唯一一个不需要经过化学提炼就能实现碳酸锂生产的盐湖。

但是，由于一期项目处于整改期，且须依托扎布耶二期工程的投产运营去逐步实现。这就意味着，在一起项目完成整改前，二期项目或无法如期实现投产。

西藏矿业在公告中指出，随着环保督察整改措施的落实，因无法保证2024年是否可以实现恢复生产，存在2025年乃至未来年度无碳酸锂精矿可销售的潜在风险。

主要原因在于工艺局限和季节性因素。西藏矿业称，结合扎布耶一期“冷冻+日晒+结晶蒸发+收盐”的工艺特性，来年的生产须从本年度9月底开始抽卤制卤至来年10月开始逐步实现收盐目标。

不过，西藏矿业有关人士21日对此回应表示，“我们今年的盐已收回来，收盐工程已经结束，（整改）对明年（锂精矿）销售额应该没有大的影响。”整改可能通过影响明年产量，进而或影响后年的销售。

维科网锂电注意到，西藏矿业在今年5月披露，公司2023年锂精矿计划产量0.95万吨，锂精矿品位从45%至70%不等。

是福还是祸？

今年前三季度，西藏矿业实现营收约5.59亿元，同比减少57.85%；归母净利润约1.13亿元，同比减少76.35%就此前的半年报来看，锂类产品为营收核心。

上海钢联最新数据显示，11月23日，电池级碳酸锂均价为14.1万元/吨，较前一日下跌0.35万元/吨。

在电池级碳酸锂价格持续下跌的趋势下，西藏矿业以锂产品为营收核心，未来或只能销售库存货的情况下，是福还是祸呢？

上海钢联新能源事业部锂业分析师方李喆接受采访时表示，（碳酸锂）现货价格跌至12万元/吨附近的概率偏大，但目前的价格离盐湖企业的成本线（4万元/吨以下）还比较远。

维科网锂电认为，复产时间很关键。目前锂价处于下行周期，但复产乃至投产时市场又会是什么走向，这一点尤为重要。

SMM指出，随着碳酸锂价格持续下跌，部分外采锂辉石生产厂家由于成本倒挂业绩出现大幅下滑。

与之相比，盐湖提锂的成本优势愈发显著。我国盐湖的锂制备成本仅为3万元/吨左右，南美盐湖的制备成本因其盐湖品位更好，仅为2万元/吨左右，因此即便叠加额外成本仍可以在当前市场价格中实现盈利。