宁德时代的对手LG新能源开始接受认购，韩国最大IPO将登场

1月4日消息，LG新能源（LG Energy Solution）已开始接受投资者认购，计划融资最高108亿美元，可能成为韩国有史以来最大的首次公开募股（IPO）。据了解，按照指导价区间的高端计算，LG新能源可能筹集12．750万亿韩元，超过三星人寿保险在2010年IPO中筹集到的4．9万亿韩元的最高纪录。完成发售后LG新能源隐含市值可能高达590亿美元。

公开资料显示，LG新能源隶属于韩国LG集团，是LG化学的全资子公司，2020年12月正式成立。作为全球电池技术领域的领先企业，LG新能源业务涵盖动力电池、小型电池、储能系统三大领域。目前，LG新能源为大众、通用、戴姆勒、福特、特斯拉等全球领先汽车品牌提供动力电池产品。

随着新能源汽车市场的快速发展，动力电池市场也一片火热，电池也成为近年来快速发展电动车行业的核心之一。作为全球动力电池技术的引领者LG新能源积极推动全球业务发展，缩小与宁德时代之间的差距。在去年5月份，LG新能源的装机量甚至一度赶超宁德时代位于全球第一。目前，LG新能源正在与宁德时代展开激烈竞争。在中国市场，LG新能源正在追赶宁德时代，在除中国以外的全球市场，宁德时代则在追赶LG新能源。LG新能源是LG化学的全资子公司，于2020年12月1日正式成立，专注电动汽车电池业务。在中国南京、韩国梧仓、美国密歇根、波兰弗罗茨瓦夫设有生产基地，并在韩国大田，美国特洛伊，中国南京，德国法兰克福运营技术研发中心。

路透社称，LG新能源上市后的估值有望达到510－596亿美元，可能将超过母公司LG化学。有证券分析师认为，这一估值依然过低。不过，这一言论引来了不少反对和质疑。部分分析人士认为，LG新能源市值高企主要是受客观因素推动，并不能准确反映公司本身的情况。证券公司Meritz分析师Rho Woo－ho表示，由于LG化学打算持有LG新能源80％的股份，这将导致LG新能源股票交易数量推高市场购买LG新能源股票的欲望，促使其股价上扬。同时，近年来，韩国IPO市场交易火爆，较好的大环境也在一定程度上为LG新能源的高估值起到了推波助澜的作用。数据显示，2021年韩国IPO市场募资总额达177亿美元，较2020年的76亿美元增长了132．89％。另有分析称，投资者购买LG新能源股票的强烈欲望与全球电动汽车市场的旺盛需求密切相关。据行业咨询机构德勤数据，2020年，全球电动汽车销量约250万辆，到2030年，这一数值将增长至3110万辆，增长12倍以上，占汽车销售总量的1／3。

据悉，LG新能源目前在中国、韩国、美国和欧洲拥有全球化的生产运营体系和技术创新中心。中国市场成为LG新能源快速发展不可或缺的主要市场之一。据中国证券报记者梳理，A股市场上星源材质、天赐材料等上市公司已经与LG新能源展开了合作。德邦证券研究所大制造组组长、机械行业首席分析师倪正洋分析，受疫情影响，海外电池企业扩产进度有所延缓。随着LG新能源IPO及其扩产计划持续推进，叠加韩系电池厂商供应链体系较为封闭，已打入体系的相关锂电设备公司有望深度受益于韩系大客户的扩产进度加快。

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