储能电芯最大的误区：不是产能过剩，是很多产能根本“不值钱”

最近翻CNESA、GGII的储能统计数据，再对照各家电池厂真实开工、订单情况，我越发觉得，市场对储能的主流看法，大多只停留在表面。

所有人张口就是储能产能过剩、赛道内卷、利润崩了。但跑下来看产业一线，真实情况根本不是简单的“产能太多”。一句话概括好产能不够用，烂产能堆成山。

近三年全球各地区储能装机分析

先把近三年的装机数据摊开， 根据CNESA中关村储能产业技术联盟数据，统计口径为国内新型储能（锂电池为主，不含抽水蓄能）新增投运装机。

2022年国内新型储能新增7.0GW

2023年国内新型储能新增21.5GW，同比+ 208%

2024年国内新型储能新增42.37GW，同比+ 97%

2025年国内新型储能新增66.43GW，同比+ 57%

短短三年，国内新型储能新增装机从7GW一路冲到66.43GW，接近十倍增长。独立大储、风光配储是国内增量主力，西北、华北新能源基地贡献了国内大部分装机。

再看海外市场，同样保持高增长，海外分区域新增储能装机（CNESA全球储能数据库）

欧洲核心是户储。2022海外储能新增约12GW；2023欧洲户储爆发，全年海外整体新增25.4GW；2024海外新增37.2GW；2025海外新增约52GW。德国、意大利、西班牙是基本盘，能源自主诉求、电价波动持续拉动户储需求。

北美主力是大型电网侧储能，IRA法案落地之后，大储装机持续加速，2025年北美储能新增规模已经接近欧洲。

澳洲、东南亚属于快速崛起的增量市场，工商业储能和户储并行，也是国内电芯出海的重要落脚点。

简单总结国内大储持续狂飙，海外依靠欧洲户储+北美大储双轮驱动，连续三年全球储能新增装机维持50%以上高增速。需求端的数据，没有任何水分。

这就造成一个很割裂的现象全球储能装机连续三年高速往上走，需求实实在在在扩张；另一边大批电芯工厂开工率惨淡，降价抢单，却赚不到钱。很多二级市场投资者、行业新人，只看到“企业扩产公告”，没看懂储能赛道的游戏规则早就变了。曾经随便建厂就能分到红利的时代，彻底结束。

纸面产能、有效产能、优质产能的区别

全球储能需求大涨的同时，供给端扩产速度，远远跑赢需求。根据安泰科数据，截至2026年8月，国内储能电芯规划总产能已经突破2TWh；2026年底预计建成产能1.2~1.5TWh。而2026全年国内企业储能电芯全球出货量预计仅850GWh。纸面产能，已经远远超过全年全球需求总和。

这里就要说一个大众自媒体容易陷入的误区公告产能，不等于有效产能。上面说的预计建成产能就是纸面产能。

这两年储能热度上来，大大小小企业、跨界资本扎堆进场，每家公司发公告都是新增几十GWh产能，全力布局储能赛道。海量纸面产能，就是这么堆出来的。

但行业调研里最关键的一点，很多人会忽略产线能建出来，不代表能接到优质订单，更不等于能稳定赚钱。

行业一线调研给出的储能电芯产能利用率，梯队差距非常明显，也是现在行业冰火两重天最直观的证据

一线（宁德时代、比亚迪）储能专用产线产能利用率普遍维持在90%~97%。宁德时代2025年整体电池产能利用率96.9%，储能板块订单饱满，海外大客户、国内大型电力储能项目订单已经排到2026年底，部分订单锁至2027年，高端大容量电芯甚至阶段性缺货。

二线（亿纬锂能、中创新航、国轩高科、瑞浦兰钧）分化开始显现。有出海资质、能稳定交付大容量储能电芯的企业，储能产线利用率可以做到80%-90%。

但只做国内普通280Ah老款电芯、缺少海外认证的二线企业，产能利用率掉到60%-70%，订单集中在国内低价招标项目，利润很薄。

三线及以下中小电池厂产能利用率普遍只有30%~50%，部分企业甚至低于30%。这类工厂大多没有海外全套认证，产品循环、一致性、热稳定性指标一般，只能参与国内低价招投标，靠降价抢单，很多产线开开停停，订单不稳定，基本没有能力承接海外高毛利订单。

同样叫储能电芯，开工率差距为什么能拉到这么大？

门槛早就不在“能不能造出电池”，而是技术升级、合规、认证、安全和长期稳定性。

国内市场储能市场在变。国内在取消强制储能配置之后，在经历多起储能电站安全事故之后，业主、投资方不再唯低价论。现在大型储能招标，优先看产品品质、落地案例、长期稳定性，低价劣质电芯越来越难中标。

低端电芯最大隐患，就是表面省钱，背后风险很高。原材料缩水、工艺简化、品控放松，电池一致性差、热稳定性弱，大规模电站落地后，热失控、自燃风险会明显抬升。

海外市场的规则越来越严，欧盟电池护照、碳足迹、安全认证、全生命周期溯源体系层层设卡。一套完整海外储能认证流程走下来，周期要一到两年，资金、研发、品控投入都很高。绝大多数三线小厂，根本没有资金和团队去做全套认证。产品从下线那一刻，就直接无缘高毛利海外市场，只能困死在内卷的国内低价项目。

行业内卷到现在，已经形成一个死循环

小厂靠低价抢单→利润微薄没钱升级产线→产品品质跟不上→只能继续降价内卷。

越卷越差，越差越卷。

这也是为什么明明储能装机年年翻倍，整个行业体感却很冷。很多投资者看到“产能过剩”四个字，直接全盘看空储能赛道。但同时又看到宁德时代每年利润都往上走的奇怪现象。

我的看法是，过剩的从来不是储能，是落后、低效、没有资质的低端产能。优质产能每年都是赚钱的，而且拥有优质产能的企业形成强烈的虹吸效应。

优质产能越来越被看重

真正优质、合规、可以出海、能做大储的有效产能，到今天依旧稀缺。当前新型储能产业核心问题就是低水平重复建设，产能结构性过剩，监管部门已经启动储能电芯产能摸底，无序扩产的管控正在落地。

接下来储能行业的走向，其实看得比较清楚。

第一，无脑扩产的时代彻底终结。

资本跟风建厂的乱象，已经被监管盯上，无序扩产会持续被管控。没有核心技术、稳定客户、全套出海认证的这类产能，接下来会慢慢被市场出清。开工率持续走低，最后要么停产，要么被并购淘汰。

第二，行业彻底告别普涨行情，强者恒强。

储能依旧是新能源里面确定性最高的赛道，长期电力储能、海外户储替代的需求没有见顶。只是红利不再普惠所有人，只会集中在头部企业。拥有完整产业链、高端有效产能、出海全套资质的公司，会持续吃掉行业增量，集中度继续上行。这里要区分，不是所有二线厂都能分到蛋糕，二线内部本身也在剧烈分化。

第三，价格战慢慢转向价值战。

未来储能电芯的价差会彻底拉开，好货享受溢价，劣质产品没有市场。市场不再拼谁报价最低，而是拼电池安全、循环寿命、合规能力，适配大型储能和海外场景。

写在最后

很多人看行业，习惯用一句“产能过剩”盖棺定论。但我始终觉得，看赛道不能只看表面的总量数据，要看结构性的真实差异。CNESA连续多年发布的储能白皮书，核心结论也是储能长期增长逻辑不变，矛盾集中在供给端的结构性分化。

储能从来没有凉。

凉的是投机扩产的资本，凉的是粗制滥造的低端产能。

未来储能市场，不再是野蛮生长的风口，而是靠实力赚钱的成熟赛道。无效产能慢慢出清，优质产能持续稀缺，这就是接下来几年储能最确定的产业趋势。

很多人不了解一个事实，近10年来，锂电池产能都是远大于需求的，而且每年都是过剩的，为什么现在说产能过剩会有人慌？又为什么宁德时代在年年产能过剩的情况下能年年赚这么多钱呢？

原文标题:储能电芯最大的误区不是产能过剩，是很多产能根本“不值钱”