特斯拉，正在掀起一场“血战”

连续三年被中国对手力压一头，马斯克想必不甘心，势必要借助中国工厂产能爬坡翻盘。

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文/赛文编辑/杨倩

来源/储能严究院

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最近，储能圈最大的地震，莫过于特斯拉上海储能超级工厂将于2月11日举行投产仪式的消息。

据悉，这是特斯拉在海外部署的首个超级储能工厂，将在今年第一季度投产，年产能可达惊人的40GWh，年产储能电池Megapack达1万台。若加上美国内华达超级工厂的产能，特斯拉储能全球产能将达到79GWh。

特斯拉不只是公众所熟知的电动汽车霸主，更是一家储能隐形巨无霸。其储能业务营收、毛利率等指标已遥遥领先电动汽车板块，成为更具战略价值的利润增长引擎。

可以肯定的是，特斯拉将是储能市场的最大一条“鲶鱼”，成为搅动国内储能市场的最大变数。而对国内厂商来说，这次“狼”是真的来了。

事实上，特斯拉已经吹响了大储价格战的号角。

今年年初，特斯拉官网显示一套2小时Megapack价格为102.86万美元（不含税与安装成本），批量销售单价为93.98万美元，单价低至342.87美元/kWh（2.23 元/Wh），313.27美元/kWh（2.04元/Wh），交付期排到了2024年第四季度。

上述价格已经来到了历史谷底，相较2023年腰斩不止。

数据来源，特斯拉，2025年不含安装费+税；制图储能严究院。

值得注意的是，特斯拉上海工厂将在2025年一季度投产，尽管外界盛赞其7个月的建设周期再次刷新特斯拉纪录，但实际上，相比原计划2023年三季度开工、2024年第二季度投产，进度仍然落后了三个季度。

不要小看这三个季度，特斯拉已经等不起，其海外市场份额正逐渐被中国企业出海兵团蚕食。

2024年中国储能企业签约海外储能大单规模超150GWh，10亿级以上订单层出不穷。中国企业正在成为全球市场的一支劲旅。

特斯拉的焦虑，能否快速被快速上量的产能治愈？

01垂涎中国市场

业内人士分析指出，中国虽然是全球最大的大型储能市场，但价格已经卷成了红海。

储能全行业大面积无底线亏损竞价，就连头部企业如华为、宁德时代、阳光电源都选择战略性收缩、转向海外，更何况是定价高端的特斯拉。

彭博新能源财经预测，2024年全球储能新增装机容量为69GW/169GWh，同比增长76%。同年中国电力储能累计装机首超百吉瓦，新增投运43.7GW/109.8GWh，同比增长103%/136%，在全球占比65%，相比2023年的50%进一步提高。

在行业高景气增长的预期下，特斯拉储能业务2030年装机目标直指1500GWh。若要实现这一目标，特斯拉显然不能忽视中国这个全球最大储能市场的存在。

但这也是全球竞争最为狂热的领土，国内储能市场已是狼烟四起，储能系统报价持续下降，进入0.5元/Wh时代。

而特斯拉Megapack均价为2元/Wh以上，并不具备竞争优势。

不过，特斯拉的确也对中国市场“垂涎三尺”。

2024年年中，特斯拉曾为中国储能业务部门大举招兵买马，开出百万年薪的顶级薪资，“急聘”Megapack储能业务部的业务拓展经理、项目经理、项目工程师等职位。

这些岗位均要求5-10年经验，特斯拉首次对外明确释放信号“决心战略聚焦中国市场。我们需要经验丰富的销售专业人士，推动公用储能市场业务（即大型储能）的增长”，进军中国大储招投标、工程承包市场的野心已经藏不住了。

据业内人士称，2024年，特斯拉还曾试图切入国内大储投资，倾向于在广东地区优先布局，不过最终没有落地。

这背后的原因并不深奥特斯拉储能系统造价是国内的4倍左右，回报周期甚至长达15年，对业主的吸引力无法与中国同行相抗衡。

因此，目前特斯拉Megapack尚未进入中国储能市场终端应用场景，大部分部署在美国、日本、澳大利亚、新西兰等海外市场。

02稳住海外大本营

既然无法染指中国储能市场这片“火海”，那么守住并扩大海外市场或将被马斯克提上头号日程。

特斯拉储能业绩的主要贡献来自美国，这里是储能玩家争相登陆的“绿洲”，作为全球第二大储能市场，具备高毛利、高增长的特质。

而特斯拉已经牢牢盘踞北美储能市场。据Wood Mackenzie报告，在北美，特斯拉储能市场份额高达40%，排名第一。但阳光电源也成功跻身第二，市占率18%。

此外，在欧洲、澳大利亚等成熟市场，特斯拉也拥有领先地位，部署范围覆盖全球65个国家和地区。

特斯拉1月29日发布的业绩预告显示，特斯拉2024年储能业务激增，全年装机量预计超过30GWh，较2023年翻了一番。特斯拉首席财务官Vaibhav Taneja预计，2025年特斯拉储能装机量同比至少增长50%。

与此同时，2024年，特斯拉的电动汽车交付量下降了1%，而总汽车收入下降了6%。

特斯拉的储能业务始于2015年。2017年，特斯拉在南澳建成当时全球最大的129MWh储能项目，首次展示其在大型储能领域的潜力。

凭借多年深耕美国及欧洲等市场，特斯拉储能装机量从2019年的1.65GWh一路狂飙，迅速在全球市场中占据领先地位。

但如果以2021年为分界岭，可以发现特斯拉的储能霸主地盘不保，市占率出现了断崖式下跌。

特斯拉的竞争对手，不止有Fluence、NextEra、Powin等劲敌，也有阳光电源、比亚迪、宁德时代等中国行业龙头。

2020年，特斯拉在全球储能市场份额一度占比超过30%。2021年以来，中国储能军团崛起，带来产能急剧膨胀，并外溢到海外市场，中国产品凭借高性价比、快速响应的服务能力迅速抢占市场，特斯拉一家独大的黄金时代似乎也迎来了终结。

但2022年特斯拉市占率缩水到14%，与Fluence并列第二，首次被阳光电源（16%）超越。

据标普全球储能系统集成商报告，2023年-2024年连续两年，在全球累计装机量、累计订单量排行中，阳光电源均位列全球第一，特斯拉被拉下了“王座”。

阳光电源的夺冠，主要得益于其光伏逆变器的全球领先地位、技术厚积薄发与储能系统的协同效应。这正是特斯拉难以追赶的。

2024年7月15日，阳光电源与沙特ALGIHAZ刚签完7.8GWh的合作协议，两天后特斯拉又与美国IntersectPower签订15.3GWh的大单，总价值超过30亿美元，轮番刷新全球最大订单纪录。最近，特斯拉又传出拿下日本最大工商业储能订单，为日本金融服务集团欧力士（ORIX）工厂提供548MWh的Megapack储能系统，试图以日本为跳板盘活东亚市场棋局。

连续三年被中国对手力压一头，马斯克想必不甘心，势必要借助中国工厂产能爬坡翻盘。

但特斯拉必须直面的是，愈演愈烈的价格战。

事实上，海外储能市场已滑入价格下降通道。2024年Q2，特斯拉均价0.36美元/Wh（2.59元/Wh），同比下降20%-30%，国内集成商基本为0.25美元/Wh（1.81元/Wh）。二者的差距逐步缩小。

在海外市场，特斯拉储能产品曾经可以卖到4元/Wh以上的高价，不过未来价格下行、盈利水平承压将成为大概率事件。值得注意的是，美国最新出台的关税政策也将推高采购成本，影响特斯拉的利润。

2024年5月拜登政府颁布的措施将使得非电动汽车用锂离子电池关税在2026年生效，从7.5%提升至25%。如今，刚刚上任的特朗普又加征一重10%的关税。

由于美国本土锂电池产能较为匮乏，特斯拉在所有业务中“非常依赖来自全球各地的零部件”，尤其是电芯供应高度依赖中国，2023年自宁德时代采购的份额约60%。

正如Taneja指出的那样，新关税将“对特斯拉的业务和盈利能力产生显著影响”。

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