“绿意盎然”，汽车板块再遭重挫，新能源产业链龙头成为杀跌主力

评一周车股，察百态车市。

受海外地缘局势影响，A股市场在上周经历了大幅下跌后再度回落，主要股指呈现普跌态势，创业板跌幅居前，新能源车产业链龙头成为杀跌主力。截止本周五3月4日收盘，上证指数跌0．96％报收于3447．65点；深成指跌1．37％报收于13020．46点；创业板指跌1．55％报收于2748．64点。

在最近的两周里，整个汽车板块的行情都不太理想，有分析认为，一方面原材料的价格上涨包括新能源相关的锂和整车制造的大宗商品在内，中下游盈利承压成为必然。另一方面，汽车行业此前的过度上涨也容易在行情低迷的时候回落明显。

就在3月3日晚间，比亚迪公布产销快报。2月份比亚迪共销售新车91，078辆，同比增长336．2％，其中，新能源汽车销量占比突破96．9％，具体销量高达88，283辆，同比增幅更是达到惊人的752．56％。

甚至，在网上已经流出了比亚迪销售“月入五万”的传言。值得注意的是，造车新势力在2月份的交付量数均出现环比较大幅度滑落，小鹏、零跑甚至环比腰斩。“蔚小理哪”这四家造车新势力2月的汽车交付量都没有过万。

新造车企业销量的集体滑落，与春节假期、芯片短缺、零部件供应、工厂改建等因素均有关，其中零部件供应短缺的问题最为严峻。在此背景下，作为全球唯一一家“三电”自研的整车企业，比亚迪甚至还可以自主生产车规级芯片，这样的供应链体系显示出了巨大的优势。

从市场反馈来看，目前新能源消费市场是供不应求，产能受限严重阻碍了各企业的销量，不少品牌的新车交付周期甚至高达4个月。值得注意的是，比亚迪虽然销量爆表，供应链优势各种利好，但公司股价却依旧大幅下跌。截至4日收盘，股价下跌4．61％，报233．80元／股。北向资金更是净卖出9．34亿。

从本周一算起，比亚迪已经连续4天下滑，股价也从最高的256元跌至233元，一周之内市值缩水上百亿。

对此，杭州相关券商投资顾问分表示：“经过过去2年股价的大幅上涨，新能源汽车的估值已经普遍不便宜，而对于新能源汽车高景气度的预期则已经相应包含在股价之中。此外，新能源汽车补贴退步，以及上游原材料涨价都是目前新能源车股价下行的原因。”

比亚迪的资本玩家们除了小部分散户外，大部分都是机构持股，交易比较拥挤，全市场大量的公募基金头寸都扎堆集中在这个新能源汽车概念里，当市场出现波动的时候，向下杀得也厉害。

从资金流向看，仅3月4日一天北向资金就净卖出了9．34亿。虽然跑得很快，但是嘴上还在支持，吸引接盘散户。就在港资大批撤退的同一天，比亚迪又新增2家机构对其2021年度业绩做出预测。

半年内累计共25家机构，预测比亚迪2021年净利润均值为45．20亿元，较去年同比增长6．75％。其中，14家机构“买入”，5家机构“增持”，2家机构“推荐”，1家机构“强烈推荐”，1家机构“强推”，1家机构“审慎增持”，1家机构“区间操作”。

除了比亚迪外，同为新能源车产业链巨头的宁德时代也遭遇了大跌，再度跌破500元。截至3月4日收盘，报491．79元／股，跌幅达到为4．13％。

在跌幅比例上，宁德时代一周之内从最高的547元直接跌到了491元，跌幅比较高达10％，以其目前的万亿市值计算，宁德时代在本周缩水了过千亿。

在此之前，宁德时代一波“辟谣”让其股价有了一个小幅的回调，幅度大概也在10％左右，在本周也再度回落，可以说在2月中旬止跌之后，众机构再次释放出“持有”评级，不少韭菜在观望过后选择入池，然后再次遭遇了这波回调。

不得不说，这波割韭菜的操作如同剧本一般熟练，在各种消息面中时机拿捏得恰到好处。与北向资金一天出逃10个亿的比亚迪相比，宁德时代也没有好到哪里去，先是1月份海外最大中国股票基金安联神州A股基金减持宁德时代，减持幅度为10．56％。

3月份消息披露后，一众机构纷纷紧跟，03月04日，宁德时代被深股通减持157．76万股，已是本周连续5日被深股通减持，共计288．39万股，市场价值约14亿。对于普通散户而言，早已就分不清，港资的撤出是在被带节奏还是其节奏本身。

除了A股市场外，大洋彼岸的中概新能源汽车股也全线走低，蔚来汽车跌6．29％，小鹏汽车跌5．6％，理想汽车跌2．4％。

一方面是销量上普遍不太理想，主要集中表现在环比的腰斩，更深次的原因是暴露新造车势力在供应链层面的隐忧。另一方面，受美股三大股指全线下跌，中概股在其中也难以置身之外。

从整体趋势上来看，包括新能源产业在内的汽车板块还将有一个长期的回调过程。

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