新能源汽车火热：锂资源供应不求，钠离子电池成资本市场新宠

作者｜Pan

来源｜钛财经

新能源汽车行业滚滚向前，相关产业链也跟着“吃肉”，尤其是动力电池等上游产业纷纷进入红利期。而在锂资源供不应求的局面下，动力电池产业正在思考下一个技术高点，从宁德时代等电池巨头的动作来看，新一代“技术高点”由“锂离子”转变成了“钠离子”。

日前，宁德时代董事长助理孟祥峰透露，明年宁德时代将有一条钠离子电池产线投入生产。据统计，国内外已有二十多家企业对钠离子电池技术进行了布局，产业化后将形成千亿级的市场。

在顶层设计和政策层面，有关部门表示，将采取一系列措施促进锂离子电池、钠离子电池等新兴电池的健康有序发展。

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疯狂涨价的锂产品

钠离子电池上位的背后，是锂资源供应不求间接导致的。

新能源汽车需求快速增长，拉动动力电池供应需求同步大增。今年以来，多家动力电池企业宣布产能扩张的投资计划，尽可能满足市场需求。

今年4月，比亚迪启动二期动力电池生产基地，新增6条刀片电池生产线，一期、二期项目满产后将形成动力电池年产能35GWh；

5月，多氟多投建20GWh锂电项目扩大产能，中航锂电50GWh电池项目落户成都；

6月，蜂巢能源南京新建动力电池生产基地，亿纬锂能拟在荆门投建年产104．5GWh的新能源动力储能电池产业园。

在企业快速扩产的大背景下，无法匹配需求的锂资源开始走上涨价之旅，锂电池材料——碳酸锂和氢氧化锂从年初的4万元／吨一路飙涨到10多万元／吨。根据上海钢联9月17日发布的数据，部分锂电材料价格继续上涨，碳酸锂涨2500－3000元／吨，氢氧化锂涨2000－3000元／吨。

自7月下旬以来，锂盐价格从每周涨2000－3000元／吨，到8月每周涨5000－10000元／吨，而9月后涨幅普遍在15000元／吨以上。国泰君安研报指出，工业级碳酸锂在一个月内价格上涨60％，两个月内上涨近90％，意味着市场处于极度紧缺的状态。

二级市场上，尽管锂电板块近几个交易日表现不佳，但券商分析师依然看好后市。东莞证券在研报中指出，目前行业仍处于下游需求旺盛、上游产能紧张格局，产业链价格维持高位运行，预计三季度业绩保持快速增长。东吴证券研报则称，高景气度的锂电设备近期回调，建议重点关注。

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钠离子成资本市场新宠

为了填补国内巨量的锂需求，市场将目光投向了“钠”资源。

据行业人士表示，钠离子电池与锂离子电池的工作原理相近，可以兼容已有的锂电设备，电池厂在生产钠离子电池时，可以完全复用锂电池生产线，仅需小幅度的升级。同时，钠离子电池、锂电池的产业链类似，均包括上游的原材料、中游的电芯及电池以及下游的应用，差异主要在于正、负极材料和电池厂的技术能力。

同时，钠离子电池在成本方面也具备一定优势。

钠在地壳中储量排名第六，地理分布均匀，成本低廉；而锂资源在地壳中储量不到钠的千分之一，且全球分布具有地域性。此外，钠离子电池负极可使用铝集流体，而不必像锂电池使用铜集流体，从而降低了电池的成本和重量。有业内人士评估，钠离子电池的材料成本与锂离子电池相比有30％－40％的下降空间。

今年以来，布局有钠离子电池、电池材料业务的上市公司，已成为二级市场的“香馍馍”。

而看好钠电池的不止宁德时代一家，目前，国内不少锂电池上下游企业都在积极推动钠电池产业化，国内外有数十家企业对钠电池技术进行了布局。

根据天风证券的研报整理统计，截至2020年，全球已有二十多家企业致力于钠离子电池的研发，其中，国内企业主要包括宁德时代、尚未上市的中科海钠、浙江医药持股40％的钠创新能源、鹏辉能源、欣旺达、山东章鼓等等。

事实上，对于钠离子电池，电池厂商也有自身的规划。8月27日，山东章鼓在投资者互动平台上回复称，参股公司制造钠离子电池的初衷不是替代三元或者磷酸铁锂电池，而是替代钛酸锂电池，因此应用场景以低温，高循环次数为主；一般主流电池厂家做钠离子电池主要是为了上车或者进行储能。

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钠材料电池尚需时日

当然，有利有弊。钠离子电池之所以没能成为主流，原因在于其能量密度和循环次数都低于锂离子电池的表现，目前的钠离子电池充放电次数在1000次－3000次左右，而三元锂电池在6000次充放电后容量保持率仍在80％以上。

受限于两大瓶颈，有业内人士指出，钠离子电池未来的应用场景很可能集中在储能、低速新能源汽车等领域。这也意味着，钠离子电池的市场空间远没有锂离子电池大。

此外，尽管钠资源储量充足，但在产业链建成前生产成本或难以下降。

“目前发展钠离子电池的主要困难还是成本问题”，北京特亿阳光新能源总裁祁海珅表示，“钠离子电池生产成本比较高，产业化、大规模生产时间点还没有来，待小批量推广后，未来两三年可以逐步释放初一定的产能，性价比才会突显。”

同时，钠材料电池能否赶在锂资源供不应求的背景下量产也是一个问题。

光大证券研报指出，钠离子电池行业仍处于发展的早期阶段，若产业化进程不及预期，其实际制造成本将居高不下，失去竞争优势；若锂资源价格大幅下降，钠离子电池相对于锂离子电池的成本优势将被缩小，发展速度有可能会减缓。

目前，真正在钠离子电池上布局的企业仍较为稀少。

6月28日，中科海纳和中科院物理所联合打造的全球首套1MWh钠离子电池光储充智能微网系统在山西太原综改区正式投入运行。

7月29日，宁德时代发布第一代钠离子电池，同时号召上下游共同开发钠离子电池体系，到2023年形成基本产业链。同日，宁德时代亦发布了钠离子电池与锂离子电池混搭的AB电池系统解决方案，从而解决了钠离子电池在能量密度上的短板。

总而言之，需要明确的一点是，钠电池并非革命性产品，更革不了锂电池的命。以现阶段的技术来说，钠电池对于动力电池行业而言更多是一种补充的作用。可以预见的是，短时间内我们很难见到纯钠电池“上车”，锂电池的主导地位不会被轻易撼动。至于宁德时代推出的AB电池方案，只是扩展钠电池应用空间的一道缩影。

其实，动力电池的未来不属于“锂”，也不属于“钠”，在市场规模快速扩张和应用场景愈发细化的趋势下，不同类型的电池都将找到自己的一席之地。