《科创板日报》（上海，编辑 宋子乔）讯，据中国汽车工业协会，10月，我国动力电池装车量15．4GWh，同比上升162．8％，环比下降1．8％。其中三元电池共计装车7GWh，同比上升104．3％，环比上升13．5％；磷酸铁锂电池共计装车8．4GWh，同比上升249．5％，环比下降11．6％。
观察最新数据，10月份，三元电池装车量环比上升13．5％，连续两个月实现了两位数的环比增长；磷酸铁锂电池装车量仍占据主导地位，但6个月以来首次环比下滑。
10月份，从装机量环比增速上看，三元领先磷酸铁锂，高镍动力电池市场渗透提速是关键。
凭借长续航的性能优势，高端电动车品牌更倾向于采用三元电池，并逐步向高镍化方向演进。
与中国市场磷酸铁锂、中镍三元为主不同，海外市场电动汽车动力电池主要聚集在中镍（镍6系）、高镍这一块。一直以来，海外电动汽车搭载高镍电池比例提升和高镍电池车型销量增长，是拉动国内三元正极材料出货量大幅增长的主要因素。
以三元高镍第一梯队的容百科技为例，第三季度，容百科技NCM811、Ni90及以上超高镍系列产品销量环比增长约20％。此外，包括浦项化学、L＆F、住友金属、优美科等外资品牌的高镍正极出货量也同比大幅增长，均主要供应国际市场。
当前，包括宁德时代、松下、LG新能源、三星SDI、SKI等中日韩电池企业都已经批量生产供货高镍电池，并在积极研发镍含量更高的下一代电池，将拉动高镍材料需求快速释放。
而特斯拉4680电池量产进程明显加快，有望进一步刺激对高镍三元电池的需求。长城证券分析师于夕朦等人表示，短中期来看， 4680的推广在一定程度上扩大了圆柱三元电池在散热、成本上的优势， 圆柱电池在高端乘用车的应用有望进一步扩大，4680电池量产在即，三元高镍有望加速发展。有分析人士认为，欧系车企可能也会考虑在新车型中逐步采用大圆柱电池。
国金证券近日发布文章，从三方面指出，远期来看，高镍三元仍是未来主流的发展方向：
（1）性能端：磷酸铁锂材料能量密度已接近理论天花板，未来提升空间有限，而三元材料能量密度距理论值仍有一定差距，未来有望随着镍含量的升高而进一步提升，后期随着大圆柱、CTP、CTC等工艺技术应用于三元体系，两者能量密度差距有望拉大。同时，通过材料改性、电池结构优化、系统防护等策略，高镍三元安全短板有望得到改善。
（2）成本端：高镍三元由于贵金属钴含量较低，后期随着制备技术成熟、规模扩大、回收产业链成熟，高镍三元的降本速率有望超过磷酸铁锂。
（3）应用场景方面：虽然磷酸铁锂在入门版车型的占比逐渐提升，但高性能版车型仍需使用高镍三元材料。
三元正极材料的龙头厂商正顺应趋势加快出海步伐。11月8日盘后，高镍正极材料龙头供应商当升科技公告，与公司与FMG（芬兰矿业集团）以共同出资的方式在芬兰设立合资公司（当升科技拟持有合资公司70％股权），该合资公司将负责当升科技欧洲新材料产业基地项目的建设及运营，公司欧洲项目拟在芬兰规划建设首期年产10万吨高镍动力锂电正极材料生产基地，其中首期第一阶段投资总额约5亿欧元（折合人民币约39亿元），预计2024年建成投产。
来源：科创板日报 宋子乔
