磷酸铁锂概念股大涨！宁德时代和比亚迪又笑了？

评一周车股，察百态车市。

A股磷酸铁锂概念板块突然出现大幅飙涨。

其中，富临精工、德方纳米股价均创下历史新高。截至10月22日收盘，富临精工报46．36元／股，上涨3．23％；德方纳米股价报540．42元／股，下滑0．66％。

据报道称，磷化工板块也于近两日持续走强。截至10月22日收盘，清水源涨停，股价报收于28．4元／股；六国化工涨停；安纳达、司尔特盘中涨停，云天化涨逾3％。值得注意的是，清水源近日连续走高，股价已累计大涨近90％。

统计显示，A股市场上磷酸铁锂概念股合计共有28只。德方纳米等个股今年、明年及2023年机构一致预测净利增速均超过30％。

在大涨的背后，出现的身影依旧是频上热搜的特斯拉。

近日，特斯拉财报显示，其第三季度营收、利润又双双创下新高。不过，特斯拉仍然警告供应链不确定性可能导致公司利润承压。但这些都不是重点，重点是为了降低电动车电池成本，特斯拉宣布将扩大磷酸铁锂电池的使用。

据悉，未来特斯拉新电池将使用磷酸铁锂（LFP）化学物质，而长续航车辆中将继续使用镍钴铝氧化物（NCA）电池，而这也是磷酸铁锂概念板块大涨的主要原因之一。

但使用磷酸铁锂电池有利有弊。

成本优势是优点，而且更加安全稳定，易于回收。但主要的缺点是电池的能量密度较低，这意味着与其他相同质量电池相比，续航里程会更短，尤其是对冬天驾驶的影响较大。

据分析师称，其他汽车制造商如福特汽车和大众汽车，已经有兴趣在一些低价格的电动车中去使用磷酸铁锂电池，这对不需要长时间续航能力的车辆（如快递送货车）特别有吸引力。

Snow Bull Capital首席执行官Taylor Ogan评论：“磷酸锂铁电池更便宜也更安全。使用了这种化学成分，车主可以将车辆的电池电量充到100％，还不用担心电池的老化问题，并且这些电池很容易回收。采购制造这种电池的原材料也很容易，这就是为什么现阶段的磷酸锂铁电池基本完全由中国生产，并适用于所有符合标准范围内的新能源汽车。”

据材料研究顾问公司罗斯基尔（Roskill）的报告，全球大约95％的磷酸铁锂阴极材料是在中国生产的。

目前中国磷酸铁锂电池两大主要生产商是宁德时代和比亚迪，特斯拉此前已经计划从宁德时代采购电池。有消息称，特斯拉今年8月底就已经在上海超级工厂交付配备宁德时代磷酸铁锂电池的Model Y电动车。

另外，根据此前国内媒体的报道，特斯拉或已与比亚迪公司敲定了一份10GWh的电池采购协议，上述产量足够每年装备20万块5kWh的电池。一位接近比亚迪人士的话报道称：“得到的消息是比亚迪已经拿到了特斯拉10GWh的电池订单。”虽然比亚迪相关方对此表示不予置评。同时特斯拉方面也对汽车表示没有得到相关消息。

所以从长远来看，磷酸锂铁电池的前景是不可估量的。

“就中国市场而言，预期到2025年磷酸铁锂总需求量预计将突破200万吨，复合增长率将超50％，是未来发展速度最快的产业之一。如果全球的新能源汽车电池都开始转向磷酸铁锂，那么磷酸铁锂的市场空间会更大，发展速度会更快。”

东亚前海证券方面预测，新能源汽车动力电池的磷酸铁锂需求预计超过127万吨，储能电池需求预计超过73万吨。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，9月我国动力电池产量23．2GWh，其中磷酸铁锂电池产量13．5GWh，占总产量58．3％；三元电池产量9．6GWh，占总产量41．6％。装车量15．7GWh，其中磷酸铁锂电池装车9．5GWh；三元电池装车6．1GWh。

自今年5月份开始，磷酸铁锂电池首先在产量上重新反超三元锂电池，随后又于7月份在装车量上超越三元锂电池，7－9月，磷酸铁锂电池在动力电池市场所占比重也逐月提升，占比分别为53．8％、56．9％、58．3％；到9月份，磷酸铁锂电池的产量已经是三元锂电池的1．4倍，装机量是1．6倍，两者差距还在不断拉大。

显然，目前磷酸铁锂对三元电池呈现出加速替代的趋势。不仅如此，在强劲的市场前景面前，产业链企业加快磷酸铁锂电池布局。

宁德时代自2019年下半年开始向乘用车型配套铁锂电池，今年1月与德方纳米在四川宜宾投资18亿元，建设年产8万吨磷酸铁锂项目。国轩高科今年先后四次斥资加码磷酸铁锂等关键原料生产。铁锂正极材料第一梯队的裕能新能源，计划在贵州福泉建设年产30万吨磷酸铁和30万吨磷酸铁锂项目，在云南安宁建设年产35万吨磷酸铁和35万吨磷酸铁锂。

不少产业链外企业还宣布进军磷酸铁锂市场，如主营钛白粉的中核钛白、龙佰集团、安纳达，以及化工板块的兴发集团、川恒股份等。

国际上，一向只生产三元锂电池的韩国企业也已转向磷酸铁锂电池。LG新能源方案公司有望在2022年建设一条磷酸铁锂电池试验生产线。近日，韩国另一家动力电池巨头SKI也宣布进军磷酸铁锂领域。

另外，西部证券分析表示，随着磷酸铁锂重回锂电正极材料主流，预期至2025年，其国内需求将超100万吨，且远期市场仍将维持较高速度的增长。在此背景下，需求将延“磷酸铁锂－磷酸铁－高纯磷酸和工业一铵－黄磷及磷肥－磷矿石”产业链向上游传导。

但随着磷矿需求的新增，局限性也有所体现。磷矿石属于不可再生资源，稀缺性特点较为明显。为避免过度开采，我国政府出台了多项政策进行限制，自此中国磷矿石产量开始逐年下滑，到2020年，国内总产量仅8196万吨，较2016年高峰下滑近40％。

目前磷酸铁锂的准入门槛不高，主要以成本为核心竞争力，而压缩成本的秘诀则在于上游资源配套。在需求的推动下，2020年末以来，磷矿石价格一路上涨，仅仅十个月的时间，湖北柳树沟28％品位磷矿石价格就上涨了72％。

业内分析，如今除了出口配额等政策外，在碳中和大背景下，磷矿石行业限产减产成为大势，新的磷矿开采审批也逐渐趋于严格，磷矿石供给端还在不断收缩。在此背景下，具备原料供应保障及成本优势的企业进军磷酸铁锂优势较为显著，未来有望分割较多的市场份额。

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