天奇股份拟2.92亿受让江西金泰阁38%股权

近日，天奇股份（002009．SZ）发布《重大对外投资公告》称，为支持江西金泰阁未来业务发展，公司拟利用自有资金继续收购江西金泰阁38％的股权，即以约2．92亿元的对价受让金控天奇持有的江西金泰阁38％股权。

本次交易完成后，天奇股份将持有江西金泰阁99％股权，江西金泰阁核心团队持股平台共青城众持金投资合伙企业（有限合伙）持有江西金泰阁1％股权。

在更早之前的2019年12月，天奇股份曾以4．75亿元的对价，受让江西金泰阁61％股权。该次交易于2020年7月正式完成，江西金泰阁作为天奇股份的控股子公司，于2020年7月纳入天奇股份合并报表范围。

公告显示，江西金泰阁成立于2009年4月20日，注册资本1．25亿元，法定代表人为沈华，是一家专注于废旧锂离子电池回收、处理以及资源化利用的高新技术企业，其主要产品为氧化钴、氢氧化钴、硫酸钴和硫酸镍等。

目前，江西金泰阁建立了完整的废旧锂离子电池原料采购、回收处理和销售产业链，生产经营规模位于行业前列，生产工艺成熟且有较强盈利能力。

财务数据显示，2018年－2020年1－10月，江西金泰阁的营收分别实现5．22亿元、4．25亿元、3．48亿元；净利润实现6114．04万元、3330．07万元、1738．80万元，盈利状况略显疲软。

天奇股份表示，虽然江西金泰阁近期盈利情况受制于金属市场价格波动，但其行业地位已得到较大提升。未来公司将推动金泰阁与优质资源方合作，重点开展退役动力电池回收利用业务并进一步向下游产业链延伸。

注意到，如果以出资4．75亿元获得61％股权来看，那么当时江西金泰阁的估值约7．79亿元。现在，天奇股份又以2．92元的出资，取得38％的股权，江西金泰阁的估值已略有下降至7．68亿元。也就是说，经过一年的发展，江西金泰阁的总估值是不升反降的。