锂矿巨头掀电池风云，隔膜企业被错杀？

8月29日-31日，天齐锂业、赣锋锂业、盐湖股份三家锂矿公司密集发布半年报。

这三家公司盈利水平出类拔萃，都是2023《财富》中国500强中利润率排名前五的企业。

▲图片来源：Maigoo品牌榜“中国十大利润最高的公司”截图

而随着锂价进入下行区间，锂矿巨头业绩也遭遇寒冬。天齐锂业、赣锋锂业上半年净利润分别减少37.52%、19.35%，盐湖股份更是上半年营收、净利润双双下滑，均降超44.33%。

与此同时，锂矿巨头们正高调跨界，从锂矿转移阵地，重点发展其他新能源业务。以具代表性的锂矿双雄为例，二者坚定地选择了固态电池赛道。而随着固态电池“上车”的时间愈发清晰，隔膜行业或面临被淘汰的风险。

01双雄齐站台

锂矿双雄跨界不约而同选择了固态电池。未来固态锂电池正负极均可采用锂材料制造，这或许是在众多支电池技术路线中，手握锂资源的锂矿双雄均选择固态锂电池的原因之一。

不少机构相信，固态锂电池能量密度提升空间更高，将广泛应用。另有研究机构预测，2028至2035年，采用固态电池的电动汽车将增长37倍。

▲图片来源：TrendForce报告

赣锋锂业进军电池领域较早，并专门设立了电池公司——赣锋锂电。2016年，赣锋锂电就已设立固态电池研发中心，是国内较早从事固态电池产业化开发的企业之一。发展至今，赣锋锂业在江西、重庆等地均设有固态电池生产基地，公司在5月的业绩说明会时表示已完成固态电池的量产。

近年来，赣锋锂电重点布局固态电池，并已将固态电池送上了两款车型。今年6月，赣锋锂电三元固液混合锂离子电池已装车塞力斯，在欧洲开始交付，早在去年1月，东风风神E70示范运营车在国内率先打响固态电池产业化第一枪，其装载的也是赣锋锂电的产品。

天齐锂业也高调支持固态锂电池的开发，“谁占据了固态锂电池的市场,谁就占据了未来动力电池市场的战略制高点。” 天齐锂业重庆铜梁基地负责人赵本常表示。

此外，天齐锂业将触角间接地伸至固态电池。天齐锂业与卫蓝新能源合资成立天齐卫蓝固锂新材料有限公司，从事预锂化负极材料等，或为卫蓝新能源制造固态电池提供锂材料。

▲图片来源：卫蓝新能源官网截图

02隔膜吓破胆

这一边，锂矿企业立志成为推进固态电池商业化的先锋力量。而另一边，隔膜行业面临巨大威胁。

隔膜是液态锂离子电池中的重要环节，用以分隔电池正极、负极，防止短路，同时允许电解质离子来回通过。隔膜的品质优劣决定着电池是否会漏液，关乎电池的效率和安全性。而固态电池的固体电解质完全替代了隔膜和液态电解质。这意味着，一旦固态电池占据主流市场，隔膜在锂电市场就失去原有的地位。作为重资产行业的隔膜行业，可能会选择提前进行转型或多元化发展。

▲图片来源：恩捷股份官网截图

例如，隔膜巨头恩捷股份正研发钠离子电池隔膜、半固态隔膜等新产品。恩捷股份此前在投资者互动平台上，还对如何面对固态电池的威胁做出过回应：关于全固态电池，最早的电池雏形就是固态但界面的离子电导问题一直无法解决，直到今天界面阻抗的问题仍然没有被解决；公司认为全固态电池的产业化还有很长的路，即便未来成功了，也会和锂电池长期并存并应用于不同领域。

隔膜领域或许是不欢迎固态电池的到来。有意思的是，当前积极应对外部技术变革的恩捷股份，股价却陷入持续下滑。继今年4月，恩捷股份在发布其控股股东李晓明（持股12.91%）已被解除监视的公告后，8月25日，又公布该案件“已撤销”。李晓明还承诺“未来六个月内不减持公司股票”。公关消息连发，却对股价几乎没什么效果。

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