在资本市场上，最能吸引眼球的行业，当属锂矿。而澳大利亚锂矿商Pilbara的锂精矿拍卖价，一直作为全球锂精矿价格走势的风向标。但最新一次的锂精矿拍卖却受到了市场的广泛关注，最终拍卖成交价为离岸价6188美元／吨，较上次6月23日的成交价下跌2．55％。而这是Pilbara历次拍卖以来首次价格下跌。
受消息影响，次日国内锂矿相关A股普跌，市场出现锂盐价格“见顶回落”的声音。但据SMM锂首席分析师马睿对市场分析认为，目前锂价“言顶”还为时尚早。同时，马睿表示，年底供需缺口将逐步拉大，预计四季度碳酸锂现货报价或将突破51万元／吨的关口。
01行业依然处于供不应求状态
碳酸锂涨价背后的推手是供需错配。根据资料显示，锂电池生产线建设周期一般在12个月到18个月，而澳洲开发一个新的锂矿则需要7年，上游的供应远滞后于需求端。
就锂资源本身而言，国内存量相对稀缺。美国地质调查局数据显示，截至2020年底，全球锂资源约8600万吨，南美洲“锂三角”区锂资源占比约60％，中国仅占6％。2020年，国内锂原料自供率为32％，换言之，中国锂盐生产原料近七成需要从国外进口。
对于下半年锂电产业链迎来传统旺季，有券商分析师表示，根据以往的情况会有调涨的趋势。也有业内人士认为，随着碳酸锂加工产线的产能释放，为了保持开工率，锂精矿紧张的氛围渐浓。
根据SMM数据显示，中国碳酸锂6月总产量31734吨，同比增长40％，环比增长9％。二季度碳酸锂需求同比增长39％。
马睿认为，虽然2022年初碳酸锂和氢氧化锂去库，二季度供增需减下供需面短暂逆转为累库。但下半年碳酸锂多为小幅去库，并在年底供需缺口逐步拉大。
氢氧化锂情况大体相同。SMM预计下半年需求端逐渐发力后，氢氧化锂的供需结构将再次逆转。四季度进入年末抢装阶段，海内外需求快速上行，或将促使供需缺口进一步拉大。
“锂矿投产速度较慢，新能源市场保持高增速”，是马睿认为2022年全球锂原料依旧处于供不应求状态的主要原因之一。其亦表示，2023年至2025年，随着海外新建矿山及盐湖投产增量提升，满足下游需求后，预计碳酸锂价格或有下跌趋势。
02锂电池是“新石油”？
据中工汽车网获悉，截至今日，13家锂矿上市公司披露上半年业绩预告，全部大幅预增，折射出锂行业的高景气度。就连特斯拉CEO马斯克都表示，“绝对的。锂电池就是新的石油。”
而A股的13家锂矿上市公司中，其中几家表现尤为亮眼，天齐锂业预计上半年实现净利润96亿元—116亿元，同比增长11089．14％—13420．21％；盐湖股份预计上半年实现净利润90亿元—94亿元，同比增长325．63％—344．55％；融捷股份公告称，预计上半年净利5．3亿—6．3亿元，同比增长4080％—4869％；赣锋锂业预计上半年实现净利润72亿元—90亿元，同比增长408．24％—535．3％。
对此，中信证券指出，锂矿需求持续超预期叠加成本上行，锂价在2022年下半年涨势依然可期。但受产业链库存累积和2023年供应紧张趋势有望缓解等因素影响，预计锂价后市涨幅或有限。我们判断锂价拐点或在2023年到来，价格或高位回落，2024年随着供应过剩压力增大，预计锂价将显著下行。
华泰证券则表示，看好锂需求长期高增。测算22年锂供需或仍短缺，支撑锂盐价格维持高位，但22H2更看好锂矿价格上涨的持续性。23年起行业供给量或重新小幅超过需求，且供需恶化程度或在24年达到顶峰，25年有望重新好转。
安信证券分析认为，随着下游需求端逐渐摆脱疫情影响，恢复迅速，电动汽车装机量持续增长。新能源产业持续景气为锂价提供强力支撑。国内方面，造车新势力交付情况持续向好，传导铁锂厂恢复向好需求增强，但因3C需求表现相对疲软，总体来看碳酸锂价格暂未上行。预期随下游需求进一步恢复，锂价有望持续上涨。
03下周看点
至于下周的股市看点，首先是下周，既7月20日，1年期和5年期LPR将公布新数据。7月15日，央行开展1000亿元中期借贷便利（MLF）操作和30亿元逆回购操作，中标利率均与此前持平，分别为2．85％、2．10％。因7月15日有1000亿元MLF到期和30亿元公开市场逆回购到期，实现零投放零回笼。
央行每月15日公布的MLF操作规模及利率，与每月20日公布的LPR密切相关。本月LPR如何走？光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，本月LPR报价参考基准大概率继续维持稳定。一方面本月MLF政策利率保持不变，实体融资需求回暖，结构优化，央行短期在利率调整方面转趋观望；另一方面，复杂内外经济环境下，部分银行面临的息差压力较大。
其次，下周（7月18日至7月22日）将有7只新股发行。7月19日发行的是英诺特、鼎际得、华大九天、农心科技；7月20日发行的是晶华微；7月21日发行的是北路智控；7月22日发行的是菲沃泰。
这7只新股累计发行数量共计约为3．23亿股，预计募集资金金额共计84．12亿元。此外，下周将有1只新股首发上市，7月18日上市的是惠丰钻石。
另外，下周，科创板将迎来单周解禁最高峰。根据Wind统计，下周将有49家科创板公司迎来解禁，以昨日收盘价计算，涉及解禁数量为100．02亿股，累计解禁市值为2274．43亿元。无论解禁数量，还是解禁市值，下周均为全年单周最高值。
而7月22日（下周五），科创板迎来开市三周年，首批上市的科创板企业将迎来大股东解禁。按照最新收盘价计算，仅下周五单日就有33只股迎来解禁，解禁总规模高达2226．65亿元。
上市公司首发原始股份往往会在一年和三年解禁，形成解禁高峰。“大非”解禁，即持有限售解禁股占公司总股本的5％以上股东的解禁。7月22日迎来解禁的均为25家首批科创板企业的大股东，解禁规模达2170．13亿元，解禁数量为97．75亿股。
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原文标题 : 最“火爆”赛道又出了一件大事！
