重卡电动化路线竞争：锂电池和燃料电池的龟兔赛跑

中汽协数据显示，2019年我国重卡保有量为761．7万辆、占汽车总保有量的3．0％。但生态环境部数据显示，2019年重卡在汽车的氮氧化物、一氧化碳、颗粒物排放量中分别占比74％、29％、29％。

中国重卡市场历年销量（万辆）

资料来源：中汽协（CAAM）、Credit Suisse、中国产业信息网、香橙会研究院

燃油车排放标准一直在升级，但向新能源动力技术路线转型才是“治本之策”。在重卡领域，纯电技术路线与燃料电池技术路线被寄予厚望。

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  2021年新能源重卡首次破万辆

我国新能源重卡2018年销量658辆；到2021年，首次实现了过万辆。

2018－2021年新能源重卡销量及渗透率

资料来源：交强险、香橙会研究院

2019年新能源重卡销量的异常迅猛，源于深圳采购的纯电动自卸车集中上牌所带来的异常表现，但新能源重卡近几年整体上处于上升趋势是不争事实。多重因素共同促成了新能源重卡市场的繁荣：技术进步、成本下降、基础设施完善、换电形式的推广、补贴退坡刺激等等。

2019－2022．2国内新能源重卡月销走势（辆）

数据来源：第一商用车网、香橙会研究院

2021年1－12月新能源重卡总计销售10448辆，年销量首次冲破万辆大关，在重卡总销量中的占比从2020年的0．16％提高到0．75％。补贴退坡刺激下，2021年新能源重卡销量出现年底冲刺现象，12月的销量甚至创下新能源重卡发展史上最高水平，突破3000辆。

根据《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知财建〔2020〕86号》， 新能源汽车推广应用财政补贴政策将延长至2022年底结束，为了“平缓补贴退坡力度和节奏，原则上2020－2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10％、20％、30％”（非公共领域）。即2021年底前上牌的纯电重卡（非公共领域车型）单车最高补贴上限为4万元（比2020年的5万元退坡20％）。若是在2022年上牌，那么单车最高补贴上限为2．8万元，相比2021年将再下降30％。

注：根据 GB／T15089－2001，N1 类指最大设计总质量不超过3500kg 的载货汽车；N2 类指最大设计总质量超过3500kg，但不超过 12000kg 的载货汽车；N3 类指最大设计总质量超过12000kg 的载货汽车

虽然新能源财政补贴退坡提前释放了2022年的部分潜在需求，但在重卡电动化大势的推动下，2022年新能源重卡销量预计将再创新高。

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燃电重卡出场，换电重卡爆发

在新能源重卡中，纯电重卡仍为主流，但燃料电池重卡进步显著。2020年与2021年，纯电重卡分别占比98．7％、92．4％，但燃料电池重卡占比在提升。2020年燃料电池重卡占整个新能源重卡市场的0．7％，2021提高到了7．5％。随着2021年8月份开始的燃料电池汽车城市群示范推广“3＋2”格局的正式形成，以及各示范城市群氢能及燃料电池汽车规划的出台，预计燃料电池重卡市场将迎来爆发。

2020－2021新能源重卡燃料别市场份额

资料来源：CAAM、香橙会研究院整理

政策支持下，换电重卡迎来爆发。重卡车型能耗大，电动重卡续航里程不足，补能频次较高、补能慢、续航短等问题在重卡运营场景下更凸显，换电重卡可以充分解决电动重卡痛点。

2021年，我国换电重卡需求迎来爆发。2020年换电重卡销售612辆（占全年纯电重卡2584辆中的23．68％），2021年换电重卡销量增至4374辆（占全年纯电重卡9654辆中的45．31％）。    

2021年换电重卡在纯电重卡中的占比

资料来源：起点共享换电、香橙会研究院    

国家发布相关政策支持换电重卡发展。2021年工信部发布《关于启动新能源汽车换电模式应用试点工作的通知》，将唐山、包头、宜宾等列为重卡特色类城市。这些城市积极响应，制定了明确的推广目标，出台多项支持换电重卡推广应用的配套政策，将有力促进2022年换电重卡销量的高速增长。2022年初，《国家发展改革委等部门关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》政策颁布，明确国家对提升新能源汽车充电基础设施服务保障能力的目标，促进新能源汽车充电更加规范化、便利化。