（一）新能源车：龙头电池绽放，海外市场爆发。
海外：车企端抓住“欧洲”+“特斯拉”逻辑，电池端抓住“韩日”+“欧洲”逻辑。
车：欧盟碳排放政策驱动电动化，特斯拉上海即将批量。
电池：日韩电池企业加速进入中国市场，欧洲本土电池企业必被本土车企扶持。
国内：电池端抓住“龙头”+“双击”逻辑，材料端抓住“高壁垒”+“大客户”+“切海外”逻辑。
电池：（1）由于第一梯队优势明显，持有龙头资产是攻防兼备的最佳选择。（2）由于消费电池具备更高的利润率、更好的现金流，重点关注兼具动力、消费高成长的标的。
材料：（1）中游唯有高壁垒，才能巩固竞争优势、维持高份额、维持高利润率，推荐隔膜环节。（2）CATL供应链是中游材料企业必选之路，推荐各个环节即将进入CATL供应链企业。（3）日韩电池供应链对材料企业在价格方面更加弹性，推荐海外客户占比提升企业。
推荐：（1）电池环节，按“龙头”逻辑推荐宁德时代，按“双击”逻辑推荐亿纬锂能。（2）材料环节：按“高壁垒”逻辑推荐恩捷股份，按“大客户”逻辑推荐星源材质，按“切海外”逻辑推荐当升科技。
（来源：微信公众号“新能源沙龙”ID：NewEnergyAnalysis）
